股票601718讲解程序化交易实践解析（三）

　　股票601718讲解化交易实践解析（三）

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七、如何界定并检验程式交易报告

有交易研究和使用经验的投资人都会深切体会到交易检验报告的重要。由于人的视觉误差，记忆误差以及心理误差，人们倾向于肯定自己事先已有倾向的事物。因此，对于几乎所有的人来说，都很难在对某一事物评判的时候保持真正的公正。在交易方法的研究上，投资人非常容易产生某种偏爱或倾向。例如，有时投资人在数次观察到某一技术指标的表现或某一模式的功能后，便会认定其有效。但是，有计算机研究经验的投资人都会有这样的体会，很多时候用肉眼观察到的某些胜率很高的技术，计算机检测结果却截然相反，表示只有相当低的胜率。总之，只要计算机入正确，计算机检验是最公正的。投资人必须认真交易检验报告，以观察计算机检测和本身的预期有何种差距，进而原因，找出的解决。

（1）净率：指交易在特定时间中，扣除交易成本和交易损之后的净获力比率，引用公式为：净率=净/总投入；这其中应当遵循的基本原则是：任何净利率为负值的交易都不能作为实际应用的交易。

（2）胜率：又称盈比率，公式表达为：胜率=盈利次数/总交易次数；

该比率是反映交易所依据的投资理念的主要指标。投资也是一种商业活动，很多的投资家都曾经指出，只有当投资人把投资活动当成一种实实在在的商业活动并切实遵循商业活动的规则之后，投资人才有可能真正掌握投资技巧并有效控制自身的心理波动。任何商家对的获取都必然在下述两个原则之间取其一：A“薄利多销”原则；B“暴利”原则。很多商家以为“暴利”是致富捷径，实在是一种观点。任何人如果潜心研究过企业的发展史，都可以看到“薄利多销”的经商原则贯彻其中。像的快餐店“麦当劳”和“肯德基”以及美国三大汽车等，正是靠这样的蝇头小利，才能发展成上最顶尖的跨过企业。

投资活动也是如此。有人倡导“以一次巨大盈利补偿九次小额损”。这种投资理念是相当危险的，但是却是大多数投资者所遵循的。一个的交易，至少应当使盈利次数比率大于50%，即“盈多少”。研究者在检验时，如果发现盈利次数小于50%，应当首先的交易策略思想，看其所遵循的投资理念是否与自己相近。这样说，并非是说盈利次数比率小于50%的不是盈利。该比率小于50%的也有可能成为相当好的交易。但是，当胜率小于50%时，在上已不占优势，而是依靠技术取胜。显然，如果一个既占有市场优势又占有优势，则会有更大的。

（3）单次盈利与单次损：这两项参数提供给研究者和使用者重要的质量，如果盈利占总盈利中的比重过大，则应怀疑的实际盈利能力和。如果损与平均损之间差别过大，则应进一步检验的能力。

（4）连续盈利次数与连续损次数：这两项参数报告对有经验的操作者是重要的资源。它为操作者进行提供了重要的依据。例如，如果在样本值足够大的情况下，连续盈利次数为5次，连续损次数为4次，则操作者在连续盈利达到4~5次之时，便应该采取积极的防御态势，比如开始减轻每次交易投入的资金，使投资回复到次盈利的水平甚至低于该水平。同样，当连续损3~4次，甚至5~6次时，投资人不但不应对所使用的交易丧失信心而放弃继续使用该，相反，投资人应当更有信心，应当采取更积极的进攻态势，如开始逐步增大每次交易的资入量，甚至开始使用加码技术。实践证明，该统计配合以相应的规则，可以使交易立于不败之地，而该统计是交易方法以外的任何方法都无法得到的。（本连续盈利次数与连续损次数分别为5和1）

由上述几项参数的结果，投资致可以判断出该交易是一个相当的。由讯号总数481次交易样本可以推断出统计检验的有效，并且，该所依据的投资哲学同样相当稳固，它有机地结合了趋势交易和反趋势交易两大投资流派的长处，从而保证它能够取得极高的胜率和抵御突发灾害的出众能力。

八、对程式化交易优点的主要体会

经过多年的实践，我认为，程式化交易作为一种决策方法，其好处主要有四个方面：，把交易规则化，有助于交易者把市场经验和知识进行积累、整合和修正。程式化交易的规则至少有4个要件，即买进、卖出、止损、头寸。非程式化交易者往往“三缺一”，即缺少头寸的规则，甚至“二缺二”或“一缺三”，即没有止损规则或明确的卖出规则。第二，保持交易规则的一致，即坚持按既定规则交易，这样有助于克服情绪的干扰。证券市场常常会表现出它的博弈，它给人成功的机会大约在10%。人们在这里博弈的是心理，要进入10%的队列，就要战胜人中所具有的贪梦和恐惧。因此，依靠有纪律地执行交易是一种现实和有效的方法；第三，程式化交易者将大量重复而简单的劳动交给计算机去完成，大大减轻了盯盘的负担减少了盯盘的时间。可以专心和研究市场波动的规律，在从容冷静地思考自己的交易构想完善自己的交易，当人头昏眼花辛苦看盘、绞尽脑汁猜测时，交易者则可以腾出时间来研究期货的基本面和市场状况,可以更加完善期货交易,帮助提高的胜率；第四，交易的过程相当于在实验室中做实验，通过对交易进行历史（Back-Testing），即通过出在过去的结果和表现，使交易者面对行情震荡时会信心在握、成竹在胸，压力减轻后给生活各方面带来无法估量的好处，很多“走过来”的交易者对此深有体会。

九、选择和使用程式化交易的注意事项

随着期货市场的发展，投资者由原来的盲目交易正逐渐转向理投资，由被动的跟盘转向由交易来指导自己的交易。实际上，在期货市场的交易应该存在，但交易对于交易者来讲仅仅只是一件交易工具，也并不是任何人用同样的交易都会得出同样的交易结果的。获得了交易和通过交易来完全不是一回事，运用交易的能力远比交易本身更为重要。要想通过交易，首先就必须正确认识交易，同时自己的交易能力要和交易相匹配。运用交易的能力表现在两个方面：如何度过的困难时期；如何充分发挥的优势。

（1）交易只是一个提示交易机会的。

我们一个交易，目的是盈利，这是一个很简单的道理。然而，在实际与应用中，相当多的一部分人把它当作一个。也就是说，如果出现做多，便认为或者告诉别人，行情会涨；或者说，在的过程中，过分追求的成功率，即如果出现了做多，行情会沿给出的方向运行。产生这种原因是由于投资者形成的依赖行情的交易思想已深入自己的交易理念中，而对交易的本质把握不准而致。

实际上，大多数顶尖的交易员，他们的交易成功率均低于50%，他们的根本原因是能够将损的交易控制在小的范围内而给赢利的交易足够的**去发展，他们只是顺着行情方向走的路程大于损的时候走的路程，而不是对行情的次数多于错行情的次数，因为后者与盈利与否没有必然。关键是，如果发生了损和盈利，我们的交易如何去它，才能使我们对的时候走的更远，错的时候走的更短。过分的追求成功率会使的偏离方向。

（2）盈利的只是一个盈利额大于损额的。

很多投资者过一些简单的交易，成绩很不错，而且在实际的交易过程中效果挺好。但投资者在使用的过程中还是经常抱怨使用中所面临的损，绞尽脑汁的想去避免那些损的交易，又去寻找的指标来和原来的指标叠加来决定下面的交易要不要执行。这是由于投资者心态不好、过于追求或者配备的资金模式不对而导致的。

实际上，交易是一个复杂的、各方面因素互相影响的。投资者使用指标叠加的时候，有可能过滤掉一些损的交易，然而，这样的叠加也会对赢利的交易进行过滤，甚至有时候可能出现虽然减少了损量，但集中了损分布反而造成更大的资金回撤的情况。上不存在的交易“圣杯”，每个交易都是存在缺点的，都有损的时候，过于追求只会增加的复杂。要克服使用中的损带来的不适，建议使用多种，多个品种的组合方式来。

（3）好的交易是资金的。

一些投资者在对做单口历史的时候，只是通过观察报告中的盈利率来判断的交易和的参数，这样的情况下选用的或者参数可能是很危险的，这基本上是由于投资者的工具功能不强大和思维片面造成的。

其实，很多在报告中盈利率的或参数，在交易期间都发生了非常大的资金回撤，只是在结果出现的时间点上产生了偶然的大盈利，在现实中很可能是个根本无法接受的交易。这里有一个概念上的问题，一个好的交易就是一个资金的，而不在于赢利率，因为期货有杠杆机制，如果你可以得到一条的资金增长曲线，即使赢利率很低，但你一样可以通过提高保证金的使用率来提率。所以说，对交易的的主要目标，要放在使资金曲线平稳增长和减少资金回撤上而不是单纯的赢利率上。

（4）的程式交易者必须有坚定不移的自律精神。

对于交易者来讲，市场的涨跌已不重要，重要的是对交易的执行。因为的交易经常会与你对市场的看法相矛盾，很多的交易机会就是在投资者的犹豫彷徨中错失的，这也是导致使用同样的交易其交易结果大不一样的关键所在。市场无论是涨还是跌，在关键时刻都会发出交易，认真执行交易可以大大简化我们的交易，使交易更加简单有效，这也是为什么交易这么重要的根本原因。 在处于损时期时，不要轻易认为需要改变或更换，损是正常现象，必须接受，此时应告诉自己如何来提高困难的能力和耐心。而在的时期，切不可耍小聪明，认为可以运用自己的交易能力来提高的效率，此时遵守纪律胜过一切！的困难时期可以提高你的交易能力，的收获时期则可以考验你的自律精神！ 另外，使用交易必须保持适当的灵活。同样的交易不同的人使用，交易结果不一样，有人赚，有人，有赚，有，关键还在于使用者的运用能力。交易永远不可能跟数学公式一样！交易具有相对的机械，而适当的灵活就如同润滑油，可以使这部机器更好地运转，润滑油就是你的交易能力和应变能力。所以，在使用交易之前，千万不要盲目乐观，的关键还是在于你的交易能力，只能帮你解决部分难题，而不是全部。

以上几点是进行程式交易的最值得注意的原则，我在日常中发现许多周围的投资者在对交易的使用中也犯很多。例如很多投资者通过过分优化了只是盈利率的交易，而在实际交易中又只把当作来参考，同时头寸安排也是凭一时感觉，结果交易起来一塌糊涂。投资者要记住，交易是一个完整的操作，孤立某一部分并不能达到产生的结果，很多投资者在一个长线发出做多的时候，并不是按操作，而是在空头出现前来回的做短多，这看似一种很明智的交易方法，而实际上，由于没有明确的出入规则，这样的交易结果是非常不的。所有这些，都是由于对交易的理念缺乏的认识，希望本文能够对投资者对交易的认识有所帮助。

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