002203股票说说财务报表最为关键的几点

　　002203股票说说报表最为关键的几点

　　本文标题【002203股票说说报表最为关键的几点】，是002203股票,由作者思东股票知识网整理编辑，主要讲一、表的8个方面1、好企业的成本越少越好只有把成本降到，才能够把...

　　一、表的8个方面

　　1、好企业的成本越少越好

　　只有把成本降到，才能够把升到。尽管成本就其数字本身并不能告诉我们是否具有持久的竞争力优势，但它却可以告诉我们的毛的大小。

　　通过企业的表就能够看出这个企业是否能够创造，是否具有持久竞争力。

　　企业能否盈利仅仅是一方面，还应该该企业获得的方式，它是否需要大量研发以保持竞争力，是否需要通过杠杆以获取。

　　通过从表中挖掘的这些，可以判断出这个企业的经济增长原动力，因为的来源比本身更有意义。

　　2、盈利的关键指标是毛利率

　　企业的毛是企业的收入之根本，只有毛利率高的企业才有可能拥有高的净。

　　我们在观察企业是否有持续竞争优势时，可以参考企业的毛利率。毛利率在程度上可以反映企业的持续竞争优势如何。

　　如果企业具有持续的竞争优势，其毛利率就处在较高的水平，企业就可以对其产品或服务定价，让售价远远高于其产品或服务本身的成本。

　　如果企业缺乏持续竞争优势，其毛利率就处于较低的水平，企业就只能根据产品或服务的成本来定价，微薄的。

　　如果一个的毛利率在40%以上，那么该大都具有某种持续竞争优势；毛利率在40%，其处于高度竞争的行业；如果某一个行业的平均毛利率低于20%，那么该行业存在着过度竞争。

　　3、特别关注费用

　　企业在的过程中都会产生费用，费用的多少直接影响企业的业绩。关注时可与收入进行挂钩来考核结构合理，另外，对于固定的费用可变固定为变动来进行管控。

　　4、衡量费用及一般费用的高低

　　在的过程中，费用和一般费用不容轻视。我们要那些总是需要费用和一般费用的，努力寻找具有低费用和一般费用的。

　　一般来说，这类费用所占的比例越低，的率就会越高。如果一家能够将费用和一般费用占毛的比例控制在30%，那就是一家值得投资的。

　　但这样的毕竟是少数，很多具有持续竞争的其比例也在30%——80%之间，也就是说，如果一家或一个行业的这类费用比例超过80%，那就可以放弃投资该家或该类行业了。

　　5、那些研究和费用高的

　　那些必须花费研发开支的都有在竞争优势上的**，这使得他们将前景置于中，投资他们并不保险。

　　那些依靠专利权或技术而维持竞争优势的企业，其实并没有拥有真正持续的竞争优势，因为一旦过了专利权的保护期限或新技术的出现替代，这些所谓的竞争优势就会消失，如果企业要维持竞争优势，就必须花费大量的资金和精力在研发新技术和新产品上，也就会导致了净减少。

　　6、不要忽视折旧费用

　　折旧费用对的业绩的影响是很大的，在考察企业是否具有持续竞争优势的时候，要重视厂房、机器设备等的折旧费。

　　7、利息支出越少越好

　　和同行业的相比，那些利息支出占营业收入比例的，往往是有持续竞争优势的。利息支出是成本，而不是成本，其可以作为衡量同一行业内的竞争优势，通常利息支出越少的，其状况越好。

　　8、计算指标时不可忽视非经常损益

　　在考察企业的状况时，要排除非经常项目这些偶然件的或损失，再来计算各种指标。毕竟，这样的非经常损益不可能每年都发生。还要考虑所得税的影响以净利率。

　　二、资产负债表的10个方面

　　1、没有负债的企业才是真正的好企业

　　好是不需要借的。如果一个能够在极低的负债率下还拥有比较亮眼的成绩，那么这个是值得我们投资的。

　　投资时，要选择那些负债率低的，也要尽量选择那些简单的，虽然简单，但却做得不简单的。

　　2、和等价物是的保障

　　流是否充沛，是衡量一家企业是否属于伟大的主要标志之一。流比成长更重要。

　　对而言，通常有三种途径来获取：A、发行债券或股票；B、部分或资产；C、一直保持流入大于成本流出。

　　3、债务比例过高意味着高

　　负债对于企业来说犹如带刺的玫瑰，如果玫瑰上有非常多的刺，你怎么能够确信自己就能小心不被刺扎到呢？

　　的方法就是，尽量选择没有刺或很少刺的企业，这样，我们的胜算才会大一些。

　　4、负债率依行业的不同而不同

　　在观察一个企业的负债率的时候，要拿它和同时期同行业的企业的负债率进行比较，这才是合理的。

　　虽然好的企业负债率都比较低，但不能把不同行业的企业放在一起比较负债率。

　　5、并不是所有的负债都是必要的

　　在选择投资的时，如果从财报中发现是因为成本过高而导致了高负债率，那么你要慎重对待它。

　　毕竟，不懂得节约成本的企业，如何能够产出质优价廉的商品？如果没有质优价廉的商品，如何能够为的？

　　6、零息债券是一把**刀

　　零息债券是个有用的工具，既可以节税，也可为投资者带来。但投资也是存在的。

　　在零息债券时，要时刻提防不能按期付现。仔细观察该企业的如何，不要被企业的表象所欺。

　　零息债券就是一把**刀，它可以救可以伤人，要努力让零息债券成为自己的帮手而不是敌人。

　　7、银根紧缩时的投资机会更多

　　不要把所有鸡蛋放到一个篮子里。

　　保持充沛的资金流，这样，当银根紧缩时，就不会望洋兴叹错过良好的投资机会。

　　8、固定资产越少越好

　　在选择投资的企业时，尽量选择生产那些不需要持续更新产品的企业，这样的企业就不需要投入太多资金在更新生产厂房和机器设备上，相对地就可以为们创造出更多的，让投资者得到更多的。

　　9、无形资产属于不可测量的资产

　　企业的无形资产和有形资产一样重要，投资者在挑选投资的企业时，也要多了解一下企业的声誉如何。

　　很显然，靠10元有形资产产生1元和靠1元有形资产产生1元的企业当然是不同的，无形资产作祟也。

　　10、很少有

　　对的企业来说是没必要的，但并不是说具有的都不是好，要考虑负债原因，看是不是杠杆缘故。

　　三、流量表的9个方面

　　1、流充沛的企业才是好企业

　　就像如果树林里没有鸟，你捕不到鸟一样，如果企业根本不产生流，投资者怎么能奢求从中呢？

　　的只可能是那些利用市场泡沫创造出泡沫的而已。只有企业拥有充沛的流，投资者才能从投资中获得。

　　2、有雄厚实力的企业会越来越好

　　这样不仅可以让我们的生活安稳一些，也可以避免我们碰到合适的投资机会却没有进行投资。

　　3、流着真金白银

　　投资者在选择企业时要注意：如果一个企业能够不依靠不断的资入和外债支援，光靠过程中产生的流就可以维持现有的发展水平，那么就是一个值得投资的好企业，千万不要错过。这样，宏观经济形势就显得不那么重要了。

　　4、伟大的必须流充沛

　　流非常重要，在选择投资对象的时候，我们不要被成长率、增长率等数据迷惑，只有充裕的流才能给予我们投资者真正想要的。

　　5、有没有上交是不一样的

　　如果企业把大部分上交给母后，在账面上还有和同行业相同的业绩表现，那么你可以选择投资它。

　　6、资金分配实质上说最重要的行为

　　的资金分配方式就是把返还给，这里有两种方式：一是提高股息，多分红；二是回购股票。

　　7、流不能只看账面数字

　　不要完全信赖企业的账目，账目并不能完全体现整个企业的全貌。

　　8、利用ZF的流盈利

　　利用货币的升值或贬值，为自己寻找更多的投资机会。

　　9、流有赖于人对于一个企业来说，持续充沛的流不仅依赖于所从事的，在很大程度上也依赖于企业层的英明。

　　所有，在选择投资的企业时，关注一下企业人的表现，也是非常重要的。

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