**矿业股票介绍凯利公式

　　矿业股票介绍凯利公式

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凯利公式

　　在机率论中，凯利公式（也称凯利方程式）是一个用以使特定中，拥有正期望值之重

复行为增长率化的公式，由约翰·拉里·凯利於 1956 年在《贝尔技术期刊》中

发表，可用以计算出每次中应的资金比例。除可将增长率化外，此方程式不

允许在任何中，有失去全部现有资金的可能，因此有不存在疑虑的优点。方程式假设

货币与可无穷分割，而只要资金足够多，在实际应用上不成问题。

　　凯利公式的最一般陈述为，藉由寻找能化结果对数期望值的资本比例 f*，即可获

得增长率的化。对於只有两种结果（去所有注金，或者获得资金乘以特定的彩

金）的简单而言，可由一般陈述导出式子：

　　f*=（bp-q)/b

　　其中

　　f* 为现有资金应进行下次的比例；

　　b 为可得的；

　　p 为获胜率；

　　q 为落败率，即 1 - p；

　　举例而言，若一有 40% 的获胜率（p = 0.4，q = 0.6），而客在赢得时，可

获得二对一的（b = 2），则客应在每次机会中现有资金的 10%（f* = 0.1），以

化资金的增长率。

　　凯利公式最初为 AT&**p;T 贝尔实验室物理学家约翰·拉里·凯利根据同僚克劳德·艾尔伍德

·夏农於长途线杂讯上的研究所建立。凯利说明夏农的资讯理论要如何应用於一名拥有内

线的徒在时的问题。徒希望决定的金额，而他的内线不需（无杂

讯），即可让他拥有有用的优势。凯利的公式随後被夏农的另一名同僚 爱德华·索普应用於

二十一点和股票市场中。

假设每次，reward/risk 比率是 b=1：1，的概率是p=0.6,的概率 q=0.4。 那么

根据Kelly公式，应当压注 f=(b*p-q)/b = 0.2，就是说每次20%的本金的时候，

率。上说，只要f>0，期望就是正的。上还说，为了保险起见，取f

的一半，就是10%，那么率可以达到率的75%，则是大大的降低。假如市

场是完全随机，止盈/止损都是50点，那么的概率是p=0.5。 实际上的市场不是完全

随机，但有这么多指标可用，找到赢率p=0.6到0.7的入场也不太难。如果确定有6成

以上的把握，那不进场动手下单还等什么呢？

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