新发行股票说明随机指标介绍与交易策略(图解)

　　新发行股票说明随机指标介绍与交易策略(图解)

　　本文标题【新发行股票说明随机指标介绍与交易策略(图解)】，是新发行股票,由作者思东股票知识网整理编辑，主要讲随机指标是我最喜欢的技术指标之一。我所采用的每份走势图，不论是 1 分钟走势图或...

随机指标是我最喜欢的技术指标之一。我所采用的每份走势图，不论是 1 分钟走势图或周线图，都有随机指标。原因何在？因为我希望看到市场的动能发展，了解行情究竟已经进人超卖区或超买区，或者还有继续发展的空间。从第交易开始，甚至在我还不了解其真正功能之前，就已经盯着这项指标。

　　最初，我并不知道如何运用随机指标，只是发现它的峰位、谷底转折点，总是对应着走势。当我慢慢了解这项指标的意义之后，其表现对我的影响也越来越大。每当我忽略或误解它，我发现自己总是在追价，要不然就是在最差时机过早出场。

　　虽然随机指标可能是运用最普遍的摆荡指标之一，但多数人未必知道其功能、计算公式或正确的运用方法。大家之所以采用随机指标，只因为“大家都采用”，而且它似乎总能够行情的头部与底部。随机指标有两种不同形式，慢速指标与快速指标，慢速指标比较常用，也是本书准备讨论的形式。

　　慢速随机指标由两条曲线构成：快速线（ % K ）与慢速线（ % D ） （本书走势图采用虚线标明％ K ）。％ K 衡量最近 5 天收盘价的相对位置，图形中显示的％ D 实际上是％ K 的 3 期平均。 （ 译者注：在快速随机指标中， % K 是快速线， % D 是慢速线，所谓的慢速线％ D 就是快速线％ K 的 3 期平均；对于慢速版本的随机指标来说，其快速线％ K 则是快速版本指标的漫速线％ D ，此处的快速线经过 3 期平均之后，又成为慢速版本指标的慢速线 ）。虽然随机指标是由％ K 与％ D 构成，但％ D 比较重要，因为％ D 经过 2 次平滑，走势比较。

　　随机指标走势图通常放在走势图的下侧，指标读数介于 0-100 之间。超买界限通常设定为 70-80 之间，超卖界限则设定为 20-30 之间。 我个人通常采用 25 为超卖界限， 75 为超买界限 ，如此可以提供较多的。随机指 标是衡量最近收盘价处在区间内的相对位置。从理论上来说，如果处在上升趋势，收盘价通常会较接近价。反之，在下降趋势中，倾向于收在附近。随着市场动能转强，收盘价会慢慢往价靠拢，使得随机指标上升。趋势最强时，会收在价，随机指标读数也会逼近 100 。一旦涨势趋缓，收盘价慢慢脱离价，指标读数开始下降。请注意，即使涨势持续，收盘价持续走高，但只要收盘价慢慢脱离价，动能还是会下降（换言之，虽然继续上涨，但上涨速度减缓） ---- 这种情况就已经足以让随机指标下滑。

请观察图 的阴影部分。在涨势过程中，收盘价逼近 5 分钟线形的价。随着上升趋势发展，收盘走势越来越强劲，随机指标也持续上扬，直到进入超买区为止。最后，盘中高价无法持续创新高，收盘价转趋横向发展。这时行情丧失上涨动能，上涨速度已经减缓，随机指标也开始下滑。不久，走势本身也会跟着下跌。

随机指标有多种运用方式，但交易者的实际用法，往往只限在自己的认识范围内。初学者最常用的方式，就是随机指标在超卖区向上翻升时买进，在超买区向下反转时卖出 。如果在特定区间之内来回游走，这种运用方式或许还适用，但绝不适用于趋势明显的行情，而且也不是随机指标在上应该被运用的方式。判断超买、超卖状况，只是随机指标的一部分功能。由于随机指标的主观用法很多，如果要把它纳人纯机械的交易，恐怕会有些困扰 ，我们稍后还会讨论这个问题。

随机指标构成的一些适当交易策略

　　准备通过图来解释。请注意，每当我由多方立场说明时，同样方法也适用于空方。另外，此处暂时忽略多重时间周期与趋势，但这些观念在实际操作上仍然很重要，我们稍后还会讨论相关问题。

( l ) 当快速线与慢速线都位在超卖区之上而向上发展时 这是运用随机指标的最根本原则。当快速线（ % K ）与慢速线（ % D ）都朝明确方向，适合进场建立部位。就图两个标明 1 的， % K 与％ D 都在超卖线之上反转上升，适合进场做多。进场当时的指标读数越小，部位的上部空间越大。如果指标在超卖区内翻升，等待指标向上穿越超卖线之后才进场买进。这种操作方式非常适合区间来回游走的行情，而且可以多空转换操作。对于趋势明确的市场，则只适合顺着趋势方向建立部位，反向只用来结束趋势**部位，但不适合建立逆势部位。

( 2 ) 当快速线向上穿越慢速线时 这是随机指标最常用的穿越。但％ K 由下向上穿越％ D ，买进，但必须注意假。穿越位置可能在超卖线之上或之下，超卖区内的穿越潜能较大，但必须等待指标实际穿越超卖线之后才买进。换言之，穿越超卖线可以视为买进的确认。 穿越发生的位置，如果在％ D 见底回升之后的阶段（换言之，不是在％ D 还继续下滑的阶段），较强劲。由于％ K 是快速线，所以％ K 的翻升时间经常快过％ D ，但％ K 的翻升速度如果较慢，往往意味着反转走势也较强劲。请参考图标注 2 的，对于这么强劲的走势，穿越很少发生在超卖区。总之，不论穿越发生位置在哪里，通常都应该朝着穿越方向操作。

( 3 ) 当快速线与慢速线都位在超买区，而且还没有向下反转之前的多头部位 即使指标已经进入超买区，仍然可能继续上涨一段期间，请参考图表示为 3 的。超买并不既有涨势就应该结束。事实上，行情可能还有很大的上涨空间。这也是摆荡指标在运用上让人觉得棘手的地方：有时超买区涨势应该结束，有时则涨势正猛烈的阶段。随机指标只要继续位于超买线之上，基本上就应该抱着做多的态度，尤其是在多头趋势明确的行情之下。至于多头部位的出场，则可以等待快速线与慢速线都跌破超买线。

( 4 ) 指标走势强劲而重新极端区域 指标进人超买区之后又回到中区，又随着上涨而重新超买线，这属于买进（请参考图表示 4 的）。情况虽然很类似 3 ，但这是更好的机会，因为行情试图拉回而欲罢不能。指标重新超买线，上升趋势很强劲。某些情况下，随机指标可能停留在超买区，而涨势不断。对于这类行情，很多交易者可能错过，甚至可能因为反向部位而严重。如同前面所说的，只要指标停留在超买区域，基本上就应该保持做多的心态，尤其是在趋势很强劲的情况下。

( 5 ) 注意随机指标的失败走势 此处采用空头部位的说明。随机指标在超买区做头而向下反转，但随后又向上弹升，使得做头走势看起来似乎将失败。回升过程中，如果快速线不能完全向上穿越慢速线，就可以考虑放空。请参考图表示的例 5 。我们看到指标做头之后又尝试回升，但％ K 不能穿越到％ D 之上，这种试图反弹而失败的现象，放空的机会。虽然空头部位违反既有趋势的发展方向，但当时距离先前高点不远，万一判断，认赔的很有限。 前述失败走势，未必要发生在超买区峰位或超卖区谷底之后。只要指标快速线与慢速线变更方向，％ K 反转而不能穿越％ D ，就属于失败走势。失败走势可以作为确认，显示指标最初变更方向的确实有效。请参考图的 SA ，我们发现快速线与慢速线都向上反转，％ K 稍微拉回，触及％ D 之后又立即弹升。这意味行情走势仍然强劲。

( 6 ) 注意本身与随机指标之间的背离走势 走势与随机指标之间如果出现背离现象，这可能是最有效 ---- 但也是最少人使用的 ---- 。本章稍后会详细讨论与摆荡指标之间背离现象，但此处让我们先做一些说明：如果创新低，但随机指标没有创新低，这就发生背离现象。一旦出现这类的背离，意味着虽然创新低，但跌势已经丧失动能，不久之后将向上反转。请观察图表示为 6 的 2 个，我们发现跌势的两个低点越来越低，但随机指标对应的低点位置却越来越高。个，背离引发 3 天的涨势；第二个，背离刚好对应着当天的点。

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